Con frecuencia me preguntan sobre mi opini?n sobre el valor de los fondos mutuos. Desde principios de los ochenta su popularidad ha crecido exponencialmente, donde muchos inversionistas sienten que son simplemente la ?nica opci?n disponible. Sin embargo por lo general tienen muchas desventajas que con frecuencia rara vez se discuten:
Fiscalidad: Impuestos para fondos mutuos son Arcano como m?nimo. Cuidado con comprar un fondo de inversi?n en una cuenta gravable a finales de verano hasta octubre hasta después declara ganancias de Capital. Por ejemplo, puede comprar un fondo en una cuenta gravable en junio, pero es necesario entender que ser? responsable de los impuestos generados por el Fondo para todo el a?o, hasta e incluyendo a partir de la fecha de compra. Si el fondo debe descender en valor, tenga en cuenta a?n puede ser responsable de los impuestos de ganancias de capital a pesar de su pérdida.
La falta de una estrategia defensiva: fondos de renta variable dependen principalmente de una estrategia de "comprar y mantener" que es m?s efectiva cuando la bolsa est? en un mercado alcista secular. Esto no ha sido el caso desde 1999. Ya la mayor?a de fondos permanecer totalmente invertida en todo momento la oportunidad de cosechar ganancias en un ambiente agitado es dif?cil a menos el inversor posee una estrategia para vender el fondo cuando el riesgo es alto.
Falta de entrada: este tema es motivo de preocupaci?n principal socialmente responsable y los inversores verde. Muchos fondos de SRI pantalla de 15 temas sociales e incluir? un stock en su cartera si se considera que "lo mejor de la suerte". Este asunto fue llevado a la vanguardia durante el derrame de petr?leo del Golfo cuando muchos fondos de SRI propiedad de acciones de BP, que en ese momento fue considerada la mejor de las compa??as petroleras integradas.
Relativamente pocos intérpretes estelares: mayor?a de fondos de capital riesgo no superen el regreso de sus ?ndices de referencia correspondiente y por eso la indexaci?n tiene un lugar para muchos inversores. Como fondos crecen en tama?o su rendimiento tiende a diluirse a medida que crecen los activos.
Especializado en fondos de inversi?n: fondos de bonos, especialmente fondos relacionadas con alto rendimiento, bonos vinculados con la inflaci?n y Convertibles son con frecuencia muy caro o dif?cil comprar individualmente en el mercado libre. Por lo tanto, utilizando un fondo de inversi?n para esta asignaci?n de activos tiende a hacer mucho sentido.
Cerrada terminado de fondos: Se trata de fondos mutuos cuyas acciones comerciales en el mercado libre. Durante los per?odos de estrés alto mercado cuando vendedores venden simplemente por el bien de ella, muchos valores de fondo caer? por debajo de su valor neto de los activos. Compra cerrada final fondos vendiendo por debajo de NAV es con frecuencia una estrategia muy rentable y eficaz mientras los activos subyacentes del fondo no continuar?n a caer por debajo de su precio de compra.
En suma, mientras su dif?cil pintar todos los fondos mutuos en el mismo saco, muchos fondos merecen su cuota de mercado y desean ser propiedad. Sin embargo, su responder a nuestra opini?n de que la masa de marketing de la industria de fondos mutuos con frecuencia aplica una creencia de que fondos mutuos son la ?nica y principal de los inversores, que no es el caso.
Brad Pappas es gestor de la cartera y director de Rocky Mountain humano invirtiendo. RMHI es una empresa de gesti?n de cartera privada ubicada cerca de Boulder, Colorado. Puede encontrar su sitio Web en http://www.greeninvestment.com/ y blog en http://www.greeninvestment.com/blog
