Durante muchas décadas la inversi?n de n?cleo de individuales m?s cuentas, 401ks, y IRAs ha sido el fondo mutuo. Pueden existir varias estructuras de cargas, las cuotas anuales o 12b-1 pero el concepto principal ha permanecido igual. Esto implica el c?lculo de NAV la caja (valor neto de activos) a diario con la ganancia o pérdida se publicado poco después de cerrar el mercado. En mi opini?n, este concepto vaya pronto la forma de fracciones de bolsa debido a la aparici?n de ETFs (Exchange negocian fondos), donde la eficiencia y eficacia de la gesti?n pueden ser incluidos en el precio.
ETFs son mucho m?s eficientes que los tradicionales MFs. M?s tradicionales fondos mutuos tienen que mantener un porcentaje de los activos del fondo en efectivo para manejar los reembolsos. Esto perjudica el rendimiento del fondo ya que los inversores pagan los administradores de fondos para invertir en empresas, no efectivo. Tener que mantener efectivo a mano para hacer frente a esta "carga de redenci?n" es una de las razones que la mayor?a de los fondos mutuos estrenan la S & P 500 cada a?o. Algunos fondos ser?an combatir esto por tener sus fondos "cerrados" para la mayor parte del a?o y s?lo de "apertura" a sus fondos en unas fechas concretas para reembolsos y nuevo dinero de inversionistas. Se trata de llanura miedo como muchas personas han recientemente aprendi? el valor de la liquidez la manera m?s dif?cil debido a los hipotecarios u otros problemas financieros. Ganancias de capital "Arriba escribi?" también han cogido muchos inversionistas por sorpresa. Cuando los inversionistas comprar el fondo recientes "realizar caliente" o compran un fondo de inversi?n después de una recuperaci?n del mercado, muchos no se dan cuenta que est?n comprando en ganancias de capital del Fondo también. Obtener una distribuci?n de gran plusval?a inesperado de un fondo de inversi?n recientemente comprado puede ser frustrante y agregar incertidumbre a su impuesto en la planificaci?n de estrategias.
?C?mo es el precio de eficacia de la gesti?n en un MF? En el caso de los fondos de inversi?n tradicionales, la respuesta sencilla es que no es. Los inversores tienen que confiar en opiniones de Morningstar, l?nea, o incluso promocional desde el fondo de s? mismo para evaluar la eficacia de la gesti?n puesto precio de puja del Fondo casi siempre se basa en su eficacia NAV. administrar, como las poblaciones, mejor se eval?an sobre la base de una mercado libre. Ya ETFs comercio al igual que un stock en un intercambio, su prima o descuento para la eficacia de la gesti?n se incluye directamente en su precio comercial.
M?s a menudo me encuentro recomendando ETFs a mis clientes en lugar de fondos mutuos. Me doy cuenta de que yo no obtener cualquier todos los gastos pagados viajes a alguna isla del Caribe donde muchas compa??as de fondos mutuos toman su top produciendo a agentes "por reuniones de diligencia", pero m?s bien mantener mi integridad y lograr un mayor rendimiento a mis clientes en su lugar. La ?nica vez que sigo considerando comprar un fondo de inversi?n tradicional para un cliente es cuando estoy planeando para una compra a largo plazo, con un gestor de fondo muy respetado, y ning?n potencial necesita liquidez durante varios a?os.
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