Probablemente han escuchado gente hablar de invertir en fondos de ?ndice. Pero ?qué tipo de un fondo de ?ndice? A menudo la categor?a se trata como si fuera un grupo homogéneo, cuando hay un n?mero de diferentes tipos de ?ndices disponibles. En su n?cleo, los fondos de ?ndice son fondos de inversi?n administrados pasivamente replicar las explotaciones o las prestaciones de un conjunto definido de valores (es decir, un ?ndice).
El punto importante observar es pasiva se administran los fondos de ?ndice. Se trata de que no elegir el gestor del fondo y eligi? se superan a las poblaciones que se piensa, que s?lo intenta reflejar las explotaciones en el ?ndice. Este método de inversi?n pasiva puede proporcionar amplia exposici?n al mercado a un precio muy bajo. No se diga, estudio tras estudio ha demostrado ese fondo activo administradores (es decir, los que trata de tomar las acciones que se superan) no puede batir constantemente ?ndice de referencia de su fondo.
El problema es c?mo se define el ?ndice. Como ?ndice de inversi?n se ha convertido cada vez m?s popular, m?s y m?s organizaciones han desarrollado ?ndices. Ahora puede encontrar un ?ndice de seguimiento casi cualquier subgrupo de valores que se puede imaginar. El anuncio se ocupar? de lo que son probablemente las tres metodolog?as m?s populares utilizadas en la creaci?n de ?ndices.
Tradicional-el tipo m?s com?n de ?ndice es un ?ndice de capitalizaci?n ponderada donde se ponderan las existencias en el ?ndice por su valor de mercado total. Por ejemplo, a menudo citado S & P 500 ?ndice y el ?ndice Russell de 2000. El peso de cada acci?n es su valor de mercado como un porcentaje del valor total de mercado de todos los t?tulos en el ?ndice. Este método resulta en las empresas m?s apreciadas tener enorme representaci?n en el ?ndice. Por ejemplo, en el ?ndice S & P 500, las explotaciones de diez representan aproximadamente el 19% del ?ndice.
Ponderado igual-esto es probablemente el tipo m?s sencillo de ?ndice para comprender. En un ?ndice ponderado igual, los valores del ?ndice se dan el mismo nivel de representaci?n (o peso). As?, por ejemplo, en un ?ndice S & P 500 ponderado igual, cada acci?n representar?a 1/500, el ?ndice total y la cuenta top 10 participaciones s?lo el 2% del ?ndice.
Fundamentales- un desarrollo m?s reciente, estos fondos también peso las existencias en el ?ndice similar a un ?ndice tradicional, pero con diferentes medidas. En lugar de utilizar el valor de mercado de la empresa, un ?ndice fundamental utiliza factores que representa el espacio "fundamentales" de las empresas en la econom?a. La mayor?a de estos ?ndices utilizan m?ltiples factores en la determinaci?n de ponderaciones. Algunos de los factores de ponderaci?n m?s populares son: los ingresos, dividendos, ganancias, flujo de efectivo y activos. Estos fondos tienden a tener una inclinaci?n hacia las poblaciones m?s peque?as y las existencias de valor relativo a un tradicional ?ndice de seguimiento de la misma colecci?n de existencias.
Cada tipo de ?ndice tiene sus propias ventajas y cons. partidarios de indexaci?n fundamentales discuten este método evita comprar empresas sobrevaluadas (es decir, las empresas con valoraciones altas y crecientes) y compra sistem?ticamente las empresas subvaluadas. Considerando que, partidarios de los tradicionales ?ndices ponderados cap argumentar esto es el fiel reflejo del mercado global y, académicamente, el ?ndice m?s eficiente.
Las condiciones de mercado diferentes favorecer? diferentes enfoques de indexaci?n. Por suerte, como inversor, puede incluir una combinaci?n de estilos de indizaci?n en su cartera.
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